„Pe piața valorilor mobiliare“ - Legea 39-FZ. Modificări și comentarii

În prezent, există o reglementare specială a pieței valorilor mobiliare. Legea este conceput pentru a reglementa relațiile care apar în legătură cu emiterea și circulația instrumentelor financiare. Documentul definește, de asemenea, caracteristicile de formare și funcționare a participanților profesioniști la tranzacțiile. Luați în considerare observații suplimentare la legea „Cu privire la piața valorilor mobiliare“.

brokeraj

Legea „Pe piața valorilor mobiliare“ (2015) oferă o definiție a principalilor participanți de tranzacții și stabilește domeniul de aplicare al funcționării acestora. În special, de brokeraj considerat executarea în numele unui client al tranzacțiilor de drept civil în instrumente sau acorduri financiare, în calitate de derivați ai acestora. Acest lucru se realizează pe baza contractelor compensate natura. În consecință, partidul de lider în astfel de activități, numit broker. Pentru a deveni un profesionist, el trebuie să știe totul despre piața de valori. Legea permite achiziționarea de broker pe cheltuiala proprie neplasat în termenul stabilit prin acordul, instrumentele financiare oferindu-le servicii adecvate.

factor important

Broker trebuie să execute cu fidelitate ordinele clienților în ordinea în care sunt primite, să analizeze și să furnizeze informații relevante pe piața valorilor mobiliare. Legea stabilește prioritatea tranzacțiilor pe ordinea investitorilor în comparație cu operațiunile de dealer la activitățile care se suprapun. În cazul în care interesele conflictuale ale clientului și brokerul, dintre care primul nu a fost notificat, a cauzat daune, mediatorul ar trebui să le plătească în conformitate cu normele definite de Codul civil.

Drepturi și obligații

Legea federală „Cu privire la piața valorilor mobiliare“ permite tranzacții și contractarea brokerului care acționează în calitate de reprezentant comercial al diferitelor părți care nu sunt antreprenori, inclusiv, în cazul în care aceasta se bazează pe conținutul acordului. Obligațiile care decurg în baza unui contract nu semnat la tranzacționare organizată, fiecare dintre ai cărei membri - broker, nu se opresc la coincidența creditor și debitor în aceeași persoană, în cazul în care sunt efectuate de către terți sau din cauza unei game variate de clienti, în interesul diferitelor investitori. Legea federală „Cu privire la piața valorilor mobiliare“ nu permite încheierea unui astfel de acord, în cazul în care se efectuează în scopul executării ordinului, nu conține prețul contractului sau ordinea de stabilire a acesteia. În caz de încălcare a acestor cerințe brokerului este obligat să repare prejudiciul suportat.

contabilitate Finanțe

banii clientului transferat la broker pentru a efectua tranzacțiile și contractele relevante, precum și a obținut un mediator pentru ei, trebuie să fie pe seama instituției de credit. În același timp, el este obligat să țină evidența finanțelor fiecărui client și să furnizeze rapoarte. Pentru fondurile care sunt în special conturile de brokeraj, nu se poate trece la executarea obligațiilor de intermediar comercial. De asemenea, nu are dreptul de a se înscrie pe propriile finanțe, cu excepția cazurilor în care este prevăzută restituirea sau de credit. Această prevedere este nou în document. Aceste modificări la Legea „Cu privire la piața valorilor mobiliare“ au fost aduse de reglementare numărul actului 281.

în plus

Un broker care acționează ca membru compensator, prin ordin al clientului este de a deschide un cont special de brokeraj separat în punerea în aplicare sau executarea obligațiilor relevante. intermediar comercial poate folosi banii în propriile lor interese, în cazul în care este prevăzut în acordul cu privire la serviciul. În acest caz, brokerul este obligat să asigure respectarea ordinelor sale către client în detrimentul acestor fonduri sau de restituire a acestora. banii clientului, furnizează broker dreptul la utilizarea acestora, ar trebui să fie creditate în conturile de brokeraj separat de conturile altor investitori.

Activitatea comerciantului

Caracteristicile sale sunt, de asemenea, definite în actul normativ „Pe piața valorilor mobiliare“. Legea precizează că activitățile dealerilor menționate la tranzacții privind cumpărarea și vânzarea de instrumente financiare în cont propriu și în nume propriu printr-un anunț public a prețului de achiziție / vânzări cu obligația de a semna contracte corespunzătoare la prețuri fixe. O astfel de acțiune nu poate fi decât o persoană juridică, care acționează ca o întreprindere comercială. Dealer poate fi, de asemenea, o corporație, dacă oportunitățile corespunzătoare identificate în legislație.

nuanțe

În plus față de costul de dealer-ul are dreptul de a declara celelalte condiții esențiale ale tranzacțiilor. De exemplu, poate fi numărul minim și maxim de instrumente financiare deținute de cumpărare / vânzare, perioada în care actul va stabili prețul. În absența declarației menționate celelalte condiții ale dealerului trebuie să încheie un contract, în conformitate cu cererea clientului. În cazul în care intermediarul ocoleste executarea acestei cerințe, este de a da în judecată pentru executarea silită a unei obligații sau compensații pentru daune.

Dealeri Forex

Legea „Cu privire la piața valorilor mobiliare“ (2015), stabilește o listă a contractelor, încheierea de care va fi recunoscut ca activitatea acestor entități. Acesta include acorduri:

1. Este un derivat de tipul de instrumente financiare, obligații ale părților care depind de starea de moneda sau valută, respectiv perechi, și sub rezerva semnării, care servește pentru a oferi o alta decât IP subiect, capacitatea de a-și asuma obligații a căror mărime este mai mare garanție acordată acestor cetățeni.
2. Subiectul care servește valută străină, perioada de punere în aplicare a condițiilor în care aceeași. Astfel Creditorul într-una dintre contractele acționează ca un debitor de către un alt acord similar. Condiția pentru a încheia astfel de contracte este de a oferi persoanelor fizice (nu un întreprinzător individual) posibilitatea de a-și asume responsabilități că valoarea este mai mare decât garanții transferate dealer Forex.

În conformitate cu Legea federală „Cu privire la piața valorilor mobiliare“ operațiunile de mai sus pot fi efectuate numai în ceea ce privește moneda care are coduri alfanumerice. Acestea sunt stabilite de către instituția de putere executivă care implementează funcția de a furniza servicii publice în domeniul sistemului de asigurare de măsurare și a reglementărilor tehnice.

Administrarea instrumentelor financiare

Exercitarea acestei activități nu necesită licență în cazul în care acesta este conectat exclusiv cu punerea în aplicare a persoanei responsabile a drepturilor de valori mobiliare. Acesta include managementul de încredere a instrumentelor financiare, bani destinate pentru săvîrșirea tranzacțiilor sau contractarea aferente.

puteri

Legea federală № 39 „Cu privire la piața valorilor mobiliare“ impune participanților la piață implicați în gestionarea activelor, pentru a indica starea lor. În cazul în care un conflict de interese a dus la pierderi de client, persoana responsabilă este obligată să le compenseze pe cont propriu, în modul prevăzut de Codul civil. Legea federală „Cu privire la piața valorilor mobiliare“ determină lista autorităților de control. În special, a declarat că partidul are dreptul de a achiziționa instrumente financiare și de a încheia acorduri, care sunt destinate investitorilor calificați numai în cazul în care clientul nu este.

manager de responsabilitate

Legea „Cu privire la piața valorilor mobiliare“ oferă o serie de consecințe pentru Ofertantului responsabil în caz de încălcare a reglementărilor reglementări. Printre acestea se numără:

1. O obligație privind controlul Băncii Centrale a cererii sau clientul să pună în aplicare instrumentele financiare și să rezilieze contractele corespunzătoare.
2. Compensarea pentru daunele investitor, a sprijinit acordurile de vânzare și de terminare.
3. Plata dobânzii la suma cu care au fost încheiate contractele sau tranzacțiile angajate. Valoarea la sută stabilită de normele de art. 395 din Codul civil. În cazul în care diferența pozitivă dintre suma primită din vânzarea de instrumente financiare, rezilierea sau executarea contractelor, iar suma plătită în legătură cu achiziționarea și vânzarea, încheierea, rezilierea, executarea contractului, dobânda de plătit în sumă care nu sunt incluse în această diferență.

Declarația din revendicarea privind aplicarea efectelor menționate mai sus pot fi realizate în termen de 1 an de la data primirii raportului de către client, indicând încălcările.

Drepturi și restricții

În conformitate cu Legea federală „Cu privire la piața valorilor mobiliare“, managerul trebuie să țină evidența instrumentelor financiare care acționează ca obiecte de control, pentru fiecare acord. La discreția sa, participantul își dă seama toate posibilitățile legale încorporate în acțiuni. În acordul privind managementul de încredere poate fi setat limita dreptul la vot. În cazul în care este absent, persoana are îndatoriri legate de proprietatea instrumentelor financiare care acționează ca obiectul tranzacției în cauză. În cazul în care controlul nu are drept de vot, legea „ Cu privire la piața valorilor mobiliare“ (39-FZ) el prevede obligația de a furniza informații despre fondatorul. Acest lucru este necesar pentru formarea unei liste de entități care au capacitatea de a participa la adunarea generală a acționarilor / membrilor.

În plus, la solicitarea controlului fondatorului este obligat să dea instrucțiuni pentru punerea în aplicare a fondatorului dreptului de vot. Persoana responsabilă poate solicita instanței cu orice cerere care decurge din punerea în aplicare a activităților sale la acestea, inclusiv cele care sunt subiectele acționarilor sau proprietarii altor instrumente financiare. Costurile asociate cu luarea în considerare a litigiului, plătite de obiectul managementului încredere.

custode

Așa cum ea Legea federală „Cu privire la piața valorilor mobiliare“ recunoaște furnizarea de servicii de stocare a certificatelor sau a normelor de tranziție și contabile pentru instrumentele financiare. Depozitarul care efectuează calcule pe baza tranzacțiilor încheiate acorduri cu organizatorii de societăți comerciale sau de compensare, numit de decontare. O persoană care utilizează serviciile de mai sus, numit deponentul. Între părți este contractul de depozit. Legea RF „Cu privire la piața valorilor mobiliare“, stabilește o serie de cerințe la acord. În primul rând, trebuie făcută în scris. Depozitarul aprobă condițiile în care va funcționa, și care acționează ca parte integrantă a contractului.

Activitățile legate de menținerea registrului

După cum a recunoscut colectarea, prelucrarea, fixarea, depozitarea și punerea la dispoziție în cazurile prevăzute de lege informații despre proprietarii de instrumente financiare. Această activitate are dreptul de a exercita entitate juridică exclusivă. Entitatea care efectuează registrul numele titularului său. Ele pot acționa în calitate de participant profesionist al tranzacțiilor pe piața valorilor mobiliare. În acest caz, acesta trebuie să fie autorizate să desfășoare activități relevante. În cazurile prevăzute de lege, titularul actelor și a altor participanți profesioniști. Recorderul nu poate face tranzacții cu instrumente financiare ale registrul emitentului de proprietari de pe care îl conduce. Informații de bază a proprietarilor este pe persoanele sistem care conturile personale sunt deschise de înregistrare. Acesta este format la un anumit moment. Registrul conține, de asemenea, înregistrările de valori mobiliare, care sunt înregistrate în aceste conturi, cu privire la sarcinile și alte date, a căror listă este stabilită în legislație. Deținătorul funcționează în conformitate cu reglementările din actele Băncii Centrale, regulamentele adoptate de acestea. la cele mai recente cerințe stabilite de Banca Centrală.

reglementările guvernamentale

funcționarea pieței controlate de către stat. Reglementarea se efectuează:

1. Stabilirea unor cerințe obligatorii pentru punerea în aplicare a activităților participanților profesioniști și standardele sale.
2. Înregistrarea de capital titluri de valoare și prospectele, controlul respectării de către emitenți a obligațiilor și condițiilor stabilite în aceasta.
3. Licențierea activităților participanților de pe piață.
4. Formarea sistemului de protecție a intereselor proprietarilor și supravegherea respectării acestora de către emitenți și alte subiecte.
5. Interzicerea și limitarea activităților persoanelor, efectuate fără licență.

permise de specificitate

Licențiere funcționează în două moduri. Subiecții pot primi autorizația de a înregistra sau de a funcționa ca un ofertant profesionist. Licențele se eliberează pe baza unei cereri. Acordarea permisiunii participantului profesionist de a desfășura activități de brokeraj, la cererea solicitantului i se permite numai să încheie acorduri care acționează ca instrumente financiare derivate, dintre care activul principal este producția. cerințele și condițiile de licențiere pot varia în funcție de operațiunile și tranzacțiile efectuate în proces.

Suspendarea și anularea permiselor

Aceste acțiuni fac parte din atribuțiile Băncii Centrale. Bazele adecvate pentru anulare pot servi licențe:

1. Declarația ofertanților profesionale în scris.
2. Repetate pe tot parcursul anului, nerespectarea reglementărilor Băncii Centrale.
3. Absența unui subiect care are o licență, la adresa menționată în Unified.
4. Repetate pe tot parcursul anului termenele de raportare a încălcării cu mai mult de 15 zile (de lucru). Termenele limită stabilite de legile și reglementările federale adoptate în conformitate cu acesta.
5. Încălcările repetate într-un an, cerințele pentru furnizarea de materiale și informații, a căror listă este stabilită în documentele legale.
6. Încetarea actuala conducere a activității unui participant profesionist. În special, este vorba de a lua o decizie privind încetarea anticipată sau suspendarea a puterilor executivului (individului) corpul fără numirea unui nou, sau absența temporară a subiectului de punere în aplicare a funcției administrative, mai mult de o lună, fără să le plaseze pe un alt subiect, setul adecvat pentru o cerințe poziție de conducere .
7. încălcarea repetată într-un an, un participant profesionist al dispozițiilor legislative privind procedura de executare silită sau titluri de valoare.
8. Alte situații prevăzute de legi și reglementări.

Atunci când se iau decizia Băncii Centrale privind anularea autorizației pentru desfășurarea de activități profesionale organizația este obligată să pună capăt obligațiile în termenul stabilit la dispoziția Băncii Centrale. Mai mult decât atât, această perioadă nu poate fi mai mare de 1 an. Obligațiile care decurg din acordurile de depozit, ar trebui să înceteze să îndeplinească condițiile prevăzute de reglementările Băncii Centrale.