Analiza factorială a rentabilității capitalului propriu

Unul dintre cele mai importante aspecte ale evaluării companiei studiază eficiența acesteia din punctul de vedere al proprietarului. Eficacitatea în acest caz, ca și în multe altele, pot fi evaluate prin determinarea ROI. Cu toate acestea, un calcul simplu nu poate fi suficient, și va fi necesară completarea analizei. Cea mai populară metodă este , probabil, analiza factorului a rentabilității capitalului propriu. Să ne locui în mai multe detalii privind metodologia și principalele caracteristici.

Analiza factorială a rentabilității capitalului propriu este de obicei asociat cu formulele DuPont, care vă permit să efectuați rapid toate calculele necesare. Este important să înțelegem în ce mod au fost obținute aceste formule, în plus față de acest lucru nu este nimic dificil. Rentabilitatea capitalului propriu de proprietate, în mod evident, determinată de raportul dintre profitul net la valoarea acestui capital. Modelul factorului obținut din această relație prin intermediul unor transformări elementare. Esența lor este de a multiplica numărătorul și numitorul în veniturile și activele. După aceasta este ușor de observat că eficiența acestei părți a capitalului, rentabilitatea sa este determinată de produsul de gradul de dependență financiară cifra de afaceri de proprietate (active) și nivelul rentabilității vânzărilor. După elaborarea unui model matematic se face direct de analiza. Ea poate fi realizată în orice mod adecvat pentru modelele deterministe. Analiza factorială ROE folosind formule DuPont reprezintă una dintre variațiile absolute metoda diferențelor. El, la rândul său, este un caz special al metodei de substituții de lanț. Principiul de bază al acestei metode constă în determinarea expunerii alternative a fiecărui factor în mod izolat, independent de ceilalți.

Este demn de remarcat faptul că, în același mod și să efectueze o analiză a rentabilității economice factor. Este un profit raport active. După unele modificări, această cifră poate fi reprezentată de produsul din cifra de afaceri a companiei proprietate rentabilitatea vânzărilor. Analiza ulterioară este în același mod.

Este necesar să se acorde o atenție deosebită la ceea ce indicatori ar trebui să fie utilizat în calcule. Evident, este necesar să se utilizeze informațiile cel puțin două perioade, pentru a se putea observa schimbări. Datele care sunt luate de profit și pierdere sunt cumulative, deoarece acestea reprezintă o anumită valoare pentru o anumită perioadă de timp. Soldul datelor este prezentat la o anumită dată, deci cel mai bine este să se calculeze valoarea medie.

Metodele menționate mai sus, adică metoda de substituții și modificări în lanț, pot fi utilizate pentru a testa practic orice model factor determinist. De exemplu, raportul actual de analiză factor poate fi realizat extrem de simplu. Pentru mai multe detalii, este recomandabil să dezvăluie formula acestui raport, reflectând componentele numărătorul activelor circulante, și numitorul - datorii pe termen scurt. În continuare, trebuie să se calculeze influența fiecăruia dintre factorii identificați. Trebuie remarcat faptul că acest model nu se poate utiliza același nume și metoda diferența absolută, deoarece are un caracter multiplu.

Valoarea de orice fel de analiză este dificil de a supraestima, și analiza factor de rentabilitate a capitalurilor proprii și a altor indicatori este una dintre cele mai bune metode de promovare a adoptării unor decizii manageriale corecte. Identificarea influență negativă puternică a acestui factor sau care indică în mod clar în cazul în care impactul ar trebui să fie trimis. Pe de altă parte, un efect pozitiv poate indica, de exemplu, cu privire la disponibilitatea anumitor profituri rezerve.